中華網(wǎng)財經(jīng)訊，10月26日，雙匯發(fā)展發(fā)布2021年第三季度報告，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入161.16,億元，同比下降16.84%；實現(xiàn)凈利潤9.16億元，同比下降51.73%；前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入509.58,億元，同比下降8.56%；實現(xiàn)凈利潤34.5億元，同比下降30.08%。

豬價、肉價快速下降，庫存減值拖累業(yè)績

2021年1-9月份，雙匯發(fā)展肉類產(chǎn)品（含禽產(chǎn)品）總外銷量244.4萬噸，同比上升5.8%；實現(xiàn)營業(yè)總收入510.44億元，同比下降8.46%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤34.53億元，同比下降30.08%。

前三季度，雙匯發(fā)展實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤34.53億元，同比下降30.08%；三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9.16億元，同比下降51.73%，主要原因是2021年以來，隨著豬價、肉價持續(xù)快速下行，有利于公司肉制品業(yè)成本下降及生鮮凍品業(yè)務(wù)規(guī)模提升，但國產(chǎn)凍品及進口凍品庫存商品隨著豬價、肉價快速下降，銷售出庫產(chǎn)生虧損，同時，公司按會計準則規(guī)定對期末庫存商品計提了減值準備，導(dǎo)致2021年1-9月份及三季度公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降。

2021年1-9月份，雙匯發(fā)展經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額20.14億元，同比下降67.06%，主要原因：一是報告期內(nèi)公司凈利潤同比有所下降；二是報告期內(nèi)公司存貨上升，而同期公司存貨下降。

雙匯發(fā)展2021年1-9月每股收益0.9966元/股，同比下降33.02%；三季度每股收益0.2643元/股，同比下降53.76%，主要原因：一是公司2021年1-9月及三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降；二是2020年公司非公開發(fā)行股份，影響本報告期股本增加。

從關(guān)聯(lián)公司羅特克斯采購84.32億元，此前被深交所問詢

從關(guān)聯(lián)交易看，三季度雙匯發(fā)展從關(guān)聯(lián)公司采購商品共計88.01億元，其中從羅特克斯采購84.32億元，占比95.81%。向關(guān)聯(lián)公司銷售商品4.04億元，其中向羅特克斯銷售5975.38萬元，占比14.79%。

公開資料顯示，羅特克斯下屬的史密斯菲爾德是一家豬肉加工商及生豬生產(chǎn)商。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，目前萬洲國際間接持有羅特克斯100%股權(quán)，羅特克斯持有雙匯發(fā)展70.33%股權(quán)。

2021年上半年，雙匯發(fā)展國內(nèi)外采購金額為281.31億元，其中，國外采購金額為84.76億元，占國內(nèi)外采購總金額的30.13%。此外，雙匯發(fā)展向關(guān)聯(lián)方采購商品、接受勞務(wù)的發(fā)生額為69.91億元，其中，向控股股東羅特克斯及其子公司采購分割肉、分體肉、骨類及副產(chǎn)品等60.63億元。

今年10月8日，深交所向雙匯發(fā)展下發(fā)2021年半年報問詢函，提出了六大疑問，其中重點關(guān)注了雙匯發(fā)展向羅特克斯及其子公司大額采購的必要性、合理性及定價的公允性，要求公司結(jié)合關(guān)聯(lián)采購價格調(diào)整對凈利潤的影響，說明是否存在通過關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方輸送利益的情形。

對此，深交所要求雙匯發(fā)展“結(jié)合國內(nèi)外采購模式、國內(nèi)外采購價格、國內(nèi)外其他同類商品價格水平，說明從國外采購的必要性、合理性及定價的公允性；并進一步說明公司國外采購實際來源于史密斯菲爾德的金額及占公司國外采購總金額的比例；進一步說明選擇通過羅特克斯或其他關(guān)聯(lián)方采購而非直接向關(guān)聯(lián)方史密斯菲爾德采購的原因及合理性”，提出是否存在通過關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方輸送利益的疑問。

雙匯發(fā)展在回復(fù)中確認，公司存在向國外其他供應(yīng)商采購?fù)惍a(chǎn)品價格低于史密斯菲爾德的情形。今年上半年，公司自史密斯菲爾德采購分體類產(chǎn)品訂單均價較自國外其他供應(yīng)商采購?fù)惍a(chǎn)品訂單高5.83%。

對于，為何高價從史密斯菲爾德高價收購豬肉。雙匯發(fā)展稱，史密斯菲爾德作為核心供應(yīng)商，在雙匯發(fā)展分割肉及膘類產(chǎn)品采購中占50%左右，其他供應(yīng)商分散，單一供應(yīng)商占比通常不超過10%。

在史密斯菲爾德能夠較大程度滿足雙匯發(fā)展需求的時期內(nèi)，雙匯發(fā)展一方面能夠與史密斯菲爾德協(xié)商確定互利的價格，另一方面在相關(guān)時期內(nèi)與國外其他供應(yīng)商議價時具有較強議價能力，能夠以低于史密斯菲爾德訂單的價格向其他供應(yīng)商進行采購；而在史密斯菲爾德難以滿足雙匯發(fā)展需求的時期內(nèi)，由于缺少核心供應(yīng)，雖然史密斯菲爾德少量供應(yīng)的價格可能較低，但公司在與其他供應(yīng)商協(xié)商時議價能力下降，可能需要付出較高的價格，不利于成本控制，向其他供應(yīng)商采購價格也會高于同期史密斯菲爾德訂單的價格。

雙匯發(fā)展強調(diào)，作為中國肉類行業(yè)的龍頭企業(yè)，通過發(fā)揮自身加工能力、銷售渠道網(wǎng)絡(luò)以及股東資源等方面的優(yōu)勢，以進口肉補充國內(nèi)豬肉供應(yīng)，在提升盈利的同時也一定程度上緩解了國內(nèi)豬肉短缺狀況。

雙匯發(fā)展在國內(nèi)豬肉短缺、中外價差較大的背景下加大進口豬肉，一方面增強自身抗風(fēng)險能力和綜合競爭力，另一方面也更好地發(fā)揮龍頭帶動作用，積極履行社會責(zé)任，具有良好的社會效益。

雙匯發(fā)展同時表示，公司不存在通過關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方輸送利益等情形。據(jù)披露，2020年雙匯發(fā)展現(xiàn)金分紅金額達80.38億元，當(dāng)年公司通過非公開發(fā)行股票募集資金70億元，其中13億元用于補充流動資金。對此，2020年現(xiàn)金分紅比例較高，主要是2019年現(xiàn)金分紅比例較低，為維持公司現(xiàn)金分紅比例的長期穩(wěn)定性，在不影響公司正常經(jīng)營的情況下提高了現(xiàn)金分紅比例。

創(chuàng)始人父子反目成仇

另外值得一提的是，此前雙匯創(chuàng)始人萬隆與其長子萬洪建上演了一出“父子反目成仇”的戲碼。

8月17日深夜，萬洪建發(fā)布署名文章《萬洪建：我眼中的父親和萬隆》，披露了萬隆和雙匯的大量“內(nèi)幕”，直指其父偷稅漏稅以及涉嫌違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等：

1、以收購史密斯菲爾德成功為借口，萬隆聯(lián)同自己秘書自我獎勵50多億港幣，再把原來承諾授予管理團隊的3.5億股萬洲獎勵股票，在2017年，也全部抓入他一個人的口袋。

2、今年2月26日，萬隆攜攜萬洲國際CFO郭麗軍一起簽發(fā)“關(guān)于調(diào)整美國六分體價格建議”，不理會國內(nèi)雙匯管理人員的強烈反對，繼續(xù)大量進口美國六分體，2月底進口六分體的市場平均價格只有21500元，他們卻強行將美國產(chǎn)品進口結(jié)算價格從21000元/噸大幅提高到25800元/噸，進口量接近10萬噸。這批從美國史密斯出口到中國的(豬肉)六分體，給中國雙匯造成的損失多達8億人民幣以上。他認為，這樣的關(guān)聯(lián)交易明顯違規(guī)，且事涉大股東利益輸送，“如今，這些昂貴的凍肉正躺在雙匯的倉庫里，成為雙匯的巨大潛虧，大把鈔票，又從太平洋上空飄到了美利堅合眾國”。

3、2007年，雙匯的國企改制進入尾聲，參與國企改制的鼎暉公司不知何故，私下無償授予萬隆5%的雙匯股份，由于雙方無法或不愿公開此項交易，于是這5%的股份就直接轉(zhuǎn)賣給了香港一家公司，而萬隆先生私下獲得了2億美元的對價款項存放在香港DBS銀行。2007年已經(jīng)過了15年，這筆巨額收入至今沒有申報，至今沒有納稅。萬洪建猜測，萬隆前秘書楊摯君的股票得以在港交所全流通，“楊摯君手里可能有萬隆私下收受上述2億美元的證據(jù)，才迫使萬老板不得不向楊摯君屈服”。

4、萬洪建還指出父親萬隆和沈瑞芳姘居時間近20年，卻無情地把母親一個人孤零零拋棄在漯河，也不允許別人把她接到香港。

對此，8月18日，萬洲國際公告稱，已經(jīng)注意到近期本公司股票價格下降和成交量增加，及也注意到若干媒體報道有關(guān)萬洪建先生（因不當(dāng)行為而被免職的本公司前董事）對本集團提出的指控。董事會謹此澄清，指控不真實且具有誤導(dǎo)性。本公司保留向萬洪建先生及/或?qū)χ缚匦柝撠?zé)的人士采取法律行動的權(quán)利。

截止10月26日收盤，雙匯發(fā)展收于27.04元/股，跌幅為3.08%，總市值約936.8億元。

關(guān)鍵詞： 雙匯 發(fā)展 三季度 凈利