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格隆匯8月1日丨國(guó)聯(lián)證券研報(bào)指出，藥明康德(603259)(603259.SH)多業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，一體化優(yōu)勢(shì)凸顯，有望于2023年下半年迎來(lái)商業(yè)化項(xiàng)目。公司持續(xù)跟蹤醫(yī)藥前沿領(lǐng)域，大力布局新興業(yè)務(wù)，2023年上半年TIDES業(yè)務(wù)(主要為寡核苷酸和多肽)收入超13億元，同比增長(zhǎng)38%，在手訂單同比增長(zhǎng)188%，預(yù)計(jì)2023年收入增長(zhǎng)有望超過(guò)70%。

同時(shí)，公司持續(xù)推進(jìn)新分子產(chǎn)能建設(shè)，上半年多肽業(yè)務(wù)新增產(chǎn)能4000升，目前固相合成釜總體積已超10000升，進(jìn)一步滿足下游多肽藥物的商業(yè)化生產(chǎn)需求。鑒于公司是一體化業(yè)務(wù)布局全面的CXO龍頭，參照可比公司估值，給予公司2023年30倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)98.90元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

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