Multiply Group 宣布與 CVC Funds、PAI Partners 簽署重大投資協(xié)議，收購(gòu)Tendam集團(tuán) 67.91%控股權(quán)

整合后該項(xiàng)交易將幫助Multiply的營(yíng)業(yè)EBITDA實(shí)現(xiàn)翻番

? Multiply Group 將以 Tendam 為核心建立在零售和服裝垂直領(lǐng)域的新業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提升該集團(tuán)在以消費(fèi)者為核心行業(yè)中的影響力。

? Tendam 是西班牙市場(chǎng)份額第二大的服裝集團(tuán)，也是歐洲領(lǐng)先的全渠道服裝集團(tuán)之一，在西班牙、葡萄牙、法國(guó)、阿聯(lián)酋和拉丁美洲等全球 80 多個(gè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng) 著1800多 個(gè)銷售網(wǎng)點(diǎn)，旗下品牌包括Women’secret、Springfield 和 Cortefiel 等。

? 收購(gòu)Tendam 的多數(shù)股權(quán)是 Multiply Group 投資建設(shè)垂直領(lǐng)域的最新項(xiàng)目。該集團(tuán)近期已投資約 10 億迪拉姆收購(gòu) BackLite Media、Excellence Premier Investment 和 The Grooming Company Holding。

Multiply Group PJSC（阿布扎比證券交易所代碼：MULTIPLY）是一家總部位于阿布扎比的投資控股公司，通過(guò)深耕移動(dòng)交通、媒體通信、能源與公共事業(yè)、美妝與健康四大領(lǐng)域，在全球范圍內(nèi)開展投資和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。在成功獲得所有監(jiān)管部門批準(zhǔn)后，Multiply Group將通過(guò)增資完成對(duì)Castellano Investments S.à R.L.公司（即Tendam Brands S.A.U 及其子公司的100%控股公司）67.91%的股權(quán)收購(gòu)，從而成為該公司的大股東，進(jìn)軍零售和服裝行業(yè)。Llano Holdings S.à R.L. 和 Arcadian Investments S.à R.L. 分別作為CVC Funds 和 PAI Partners 的企業(yè)投資工具，繼續(xù)少數(shù)持股Castellano Investments S.à R.L.公司。

（投資協(xié)議簽署現(xiàn)場(chǎng)）

Tendam是西班牙市場(chǎng)份額第二大的服裝集團(tuán)，也是歐洲領(lǐng)先的全渠道服裝集團(tuán)之一。Multiply Group將引領(lǐng)Tendam下一階段的增長(zhǎng)，助力其進(jìn)一步拓展國(guó)際市場(chǎng)，推動(dòng)全渠道生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。目前該筆交易有待獲得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。

憑借此次投資，Multiply Group以Tendam為核心開拓了零售和服裝垂直領(lǐng)域業(yè)務(wù)。這項(xiàng)交易是Multiply Group首次在歐洲進(jìn)行重大投資，標(biāo)志其業(yè)務(wù)在地域上的重要擴(kuò)張，進(jìn)一步加深了該公司在以消費(fèi)者為核心行業(yè)中的影響力。

自2020年起，Tendam以其持續(xù)的季度增長(zhǎng)，強(qiáng)化了在關(guān)鍵市場(chǎng)的業(yè)務(wù)模式，并擴(kuò)大了國(guó)際業(yè)務(wù)版圖。截至2025年1月底，Tendam過(guò)去十二個(gè)月的總銷售額達(dá)到約14億歐元，按國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)（IFRS-16）調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）為3.41億歐元。

Multiply Group首席執(zhí)行官兼董事總經(jīng)理Samia Bouazza表示： “持有Tendam的多數(shù)股權(quán)將幫助Multiply Group實(shí)現(xiàn)三大戰(zhàn)略目標(biāo)：第一，它使我們能夠繼續(xù)推進(jìn)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)EBITDA增長(zhǎng)的承諾。第二，這標(biāo)志著我們首次進(jìn)入我們一直瞄準(zhǔn)并認(rèn)為擁有巨大增長(zhǎng)潛力的零售和服裝行業(yè)。最后，此次收購(gòu)是我們落實(shí)全球擴(kuò)張目標(biāo)的重要一步，為集團(tuán)在未來(lái)幾年繼續(xù)強(qiáng)化其國(guó)際投資組合奠定了戰(zhàn)略性基礎(chǔ)。”

Tendam已成為全渠道服裝零售領(lǐng)域的先驅(qū)，業(yè)務(wù)遍布四大洲近80個(gè)國(guó)家超過(guò)1800個(gè)銷售網(wǎng)點(diǎn)。公司擁有12個(gè)專注于高端大眾市場(chǎng)的自有品牌（Women’secret、Springfield、Cortefiel、Pedro del Hierro、Hoss Intropia、Slowlove、High Spirits、Dash and Stars、OOTO、HI&BYE、Milano和童裝品牌Springfield Kids）、近200個(gè)第三方品牌、完善的會(huì)員俱樂(lè)部和市場(chǎng)領(lǐng)先的技術(shù)能力。同時(shí)它布局了廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)，包括1800多個(gè)線下銷售網(wǎng)點(diǎn)（含直營(yíng)店、專柜和特許經(jīng)營(yíng)）及線上銷售渠道。

從戰(zhàn)略角度看，此次投資為Multiply Group提供了重要機(jī)遇，使其能夠依托Tendam的品牌平臺(tái)和強(qiáng)勁表現(xiàn)進(jìn)入1.3萬(wàn)億歐元的全球服裝零售市場(chǎng)，從而推動(dòng)集團(tuán)未來(lái)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

此前，Multiply Group 開展了一系列收購(gòu)和垂直領(lǐng)域投資建設(shè)項(xiàng)目，成功獲得了 Excellence Premier Investment、Media 247、BackLite Media 和 The Grooming Company Holding 的控股權(quán)，并超額完成了 2024 年效率目標(biāo)。

Tendam主席兼首席執(zhí)行官Jaume Miquel強(qiáng)調(diào)： “自實(shí)施Tendam 5.0戰(zhàn)略以來(lái)，Tendam通過(guò)打造一個(gè)獨(dú)特高效的全渠道生態(tài)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了非凡增長(zhǎng)。Multiply Group的投資反映了對(duì)這一戰(zhàn)略的認(rèn)可，同時(shí)為公司的加速增長(zhǎng)提供更大的空間。同樣，CVC Funds和PAI通過(guò)Llano和Arcadian為我們持續(xù)提供支持，展現(xiàn)了對(duì)我們公司更深層的了解。我們所有的投資者與敬業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)合作無(wú)間，為取得持續(xù)增長(zhǎng)和成功提供最佳保障。”

Llano Holdings S.à r.l.董事Caroline Goergen表示：“我們很高興能與Multiply Group合作，并繼續(xù)支持Tendam新一階段的增長(zhǎng)。非常感謝Tendam管理團(tuán)隊(duì)，他們創(chuàng)建的獨(dú)特品牌生態(tài)系統(tǒng)遠(yuǎn)超市場(chǎng)表現(xiàn)。我們對(duì)Tendam的發(fā)展前景和持續(xù)投資充滿熱情。”

PAI旗艦基金合伙人兼西班牙市場(chǎng)負(fù)責(zé)人Laura Muries表示： “自2017年投資以來(lái)，得益于團(tuán)隊(duì)的杰出表現(xiàn)，我們與Tendam的合作實(shí)現(xiàn)了成功轉(zhuǎn)型。如今，Tendam已成為一家領(lǐng)先的高盈利全渠道公司，擁有2400萬(wàn)名客戶，并持續(xù)保持著高于市場(chǎng)平均的增長(zhǎng)。我們很高興能夠繼續(xù)支持該公司在國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)一步推進(jìn)Tendam 5.0戰(zhàn)略。”

瑞穗金融集團(tuán)旗下公司Greenhill、Hogan Lovells律師事務(wù)所和畢馬威為Multiply Group的此次交易提供咨詢服務(wù)。Uria Menendez為Castellano及其股東提供了咨詢建議。Ramón Hermosilla Abogados和瑞生國(guó)際律師事務(wù)所則擔(dān)任了此次交易的法律顧問(wèn)。

Multiply Group在2024年各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)上均表現(xiàn)強(qiáng)勁，進(jìn)一步鞏固了其在移動(dòng)交通、媒體和美妝行業(yè)的領(lǐng)先地位。Multiply Group年收入同比增長(zhǎng)56%，突破20億迪拉姆大關(guān)。得益于其在所有垂直領(lǐng)域的兩位數(shù)有機(jī)增長(zhǎng)，該公司EBITDA增長(zhǎng)15%，達(dá)到19億迪拉姆。

關(guān)于MULTIPLY GROUP

Multiply Group PJSC 是一家總部位于阿布扎比的投資控股公司，專注于在全球范圍內(nèi)對(duì)具有變革性和盈利性業(yè)務(wù)進(jìn)行投資和運(yùn)營(yíng)。

以標(biāo)志性的增長(zhǎng)思維著稱，Multiply Group將繼續(xù)在兩個(gè)不同部門分別部署資本，這兩個(gè)部門均遵循規(guī)范的投資方式，確保在短期、中期和長(zhǎng)期持續(xù)為股東創(chuàng)造可持續(xù)的價(jià)值：

Multiply：對(duì)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略性垂直領(lǐng)域進(jìn)行投資和運(yùn)營(yíng)，目前投資和運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域包括移動(dòng)交通、能源與公共事業(yè)、媒體通信、美妝與健康以及零售與服裝。公司通過(guò)主要投資提供長(zhǎng)期持續(xù)性收入，并借此進(jìn)行附加收購(gòu)。

Multiply+：通過(guò)在私有和公有市場(chǎng)的少數(shù)股權(quán)進(jìn)一步參與機(jī)會(huì)性的、非行業(yè)性的投資。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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