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智通財經(jīng)APP獲悉，華源證券發(fā)布研報稱，看好蜜雪集團(02097)國內(nèi)及海外市場渠道擴張，預(yù)計公司份額仍將持續(xù)提升，維持“買入”評級。該行預(yù)計公司2025-2027年歸母凈利潤分別為54.25/65.86/76.70億元，同比增速分別為22.28%/21.40%/16.46%。蜜雪深耕現(xiàn)制飲品行業(yè)，兼具客群、渠道、供應(yīng)鏈及營銷等多重競爭優(yōu)勢，精準卡位平價茶飲價格帶。

根據(jù)蜜雪集團的公告，蜜雪集團擬注資2.86億元認購福鹿家51%的股權(quán);以1120萬元受讓標的公司股東趙杰2%的股權(quán);轉(zhuǎn)讓完成后福鹿家將成為蜜雪集團非全資附屬公司，其財務(wù)業(yè)績將并表。收購后，蜜雪集團、田海霞、麥浪同舟、趙杰、賈榮榮分別持有標的公司53.0%、29.4%、10.0%、5.4%、2.2%的股權(quán)。

該行指，收購?fù)瓿珊?，蜜雪進一步拓展品牌矩陣。啤酒行業(yè)市場規(guī)模及消費基數(shù)龐大，伴隨著消費者對高質(zhì)量、多元化產(chǎn)品需求的不斷提升，有望打開鮮啤市場的空間。蜜雪集團原主攻平價茶飲、咖啡，收購后將產(chǎn)品從現(xiàn)制茶飲及咖啡拓展至鮮啤，但仍保持高質(zhì)平價的產(chǎn)品定位，預(yù)計蜜雪集團有望依托現(xiàn)有的供應(yīng)鏈優(yōu)勢、加盟商優(yōu)勢等進一步拓展鮮啤領(lǐng)域的品牌勢能。

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