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瑞銀發(fā)布研報稱，將敏實集團（00425）2026年至2027年盈測下調(diào)11%至12%，其目標價由45.5港元下調(diào)至42.6港元，其評級為“買入”。敏實集團去年收入同比升11.2%至257億元人民幣，純利同比升16.1%至27億元人民幣，單計下半年，其收入同比升11.6%至135億元人民幣，主要是強勁的電池外殼訂單交付。集團末期息派0.764元，派息比率約30%，高于2024年的20%，尚未恢復至再之前40%水平。該行指，2025年電池外殼業(yè)務(wù)收入和毛利貢獻占比分別達29%及25%，該行相信該業(yè)務(wù)板塊在2026年仍將是敏實集團的主要增長動力。

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